A:美國聯準會(Fed)去年底再次升息,並預期今年會升息3次,在殖利率急升的環境下,各類資產均會受到影響,但長期而言,特別股與公債的連動性低於投資等級債,且擁有相對較高雲林縣水林鄉二胎貸款 的股息率,因此受到的影響相對為輕。

Q:為什麼要在投資組合中加入特別股?

A:面對未來債券收益率可能越來越低,但股市卻越漲越高、波動越來越劇烈的環境,想要打造一個效益佳的投資組合並不容易。不過,觀察過去金融市場的表現,特別股因為具有價格波動不如股票劇烈,又類似債券能夠提供固定收益的特性,加上投資標的透明度相對其他投資工具較高、流動性較佳,且多數都具備「類投資等級債」的信評,尤其在美國步入升息循環後,特別股更能展現其獨特的資產魅力。

Q:美國升息對於特別股會不會有高雄市梓官區哪裡可以借錢 什麼影響?

工商時報【蔡淑芬】

A:特別股又稱為優先股,某種程度上兼具普通股與債券的性質,屬於一種混和證券,但是股價波動度相對普通股要低,卻又類似債券能夠臺北市文山區小額借款利息低 提供派息。特別股的持有人通常可享有固定的股利,且股利的配發和償債的次序都優先於普通股的持有人。此外,相較於其他投資工具,特別股還擁有入息相對穩定、收益和單位風險報酬相對較高以及可預定派息年期等好處。

至於企業為何會發行特別股而不選擇發行公司債、可轉債或普通股?主要有3個考量因素:第1、為了防止股權被稀釋(快速借錢)高雄市大寮區哪裡可以借錢 以及經營權被控制。第2、不想因為發行債券而提高公司負債比例。第3、發行特別股可強化資本結構。

回顧最近3次美國升息循環,除1994年升息步伐較快,特別股承受的下壓較大外,在2004年、2015年的升息環境下,美銀美林固定利率特別股指數在升息汽車貸款率利試算表後的績效均呈現正報酬,顯示在緩步升息的環境下,特別股的表現相對穩健。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示,雖然目前全球金融市場投資風險偏好仍高,但在國際政經局勢不確定因素仍多的情況下,預期今年市場波動仍會相當頻繁,如果適當在現有的投資組合中加上特別股的配置,除了可以增加另一個收益來源,亦有機會提高投組的效益,同時掌握美國緩升息環境下的投資契機。以下為相關QA資訊:

Q:什麼是特別股?為什麼企業要發行特別股?


arrow
arrow

    pjrzlfbhrt 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()